Как отреагировали рынки на изменение ставки
Федеральная резервная система завершила своё двухдневное заседание. Председатель ФРС Джером Пауэлл объявил об очередном повышении процентной ставки. Фондовой рынок вырос после комментариев Пауэлла.
Джером Пауэлл Фото: ERR.
Федеральная резервная система в среду второй раз повысила процентную ставку на 75 базисных пунктов для борьбы с инфляцией. Агрессивное повышение ставок ФРС происходит на фоне роста потребительских и производственных цен, которые находятся на рекордных значения за последние 40 лет с 1981 года. В июне инфляция в США подскочила до 9,1%. Джером Пауэлл на пресс-конференции сообщил, что возможно дальнейшее повышение ставки на следующем заседании.
Чиновники Федеральной резервной системы находятся в затруднительном положении. Они хотят снизить потребительские цены без замедления экономики. Джером Пауэлл заявил, что очень внимательно относится к инфляционным рискам. Особое внимание уделяет количеству рабочих мест, которые в последние месяцы не снижались. Добавив, что конфликт на Украине усиливает инфляцию, а также снижает экономическую активность в стране. С сентября ФРС уменьшит выкуп казначейских обязательств до $60 млрд в месяц и до $35 млрд для ипотечных бумаг.
Выступая перед журналистами, Пауэлл признал, что рост экономики США и потребительские расходы значительно замедлились, активность в жилищном секторе ослабла. Согласно данным, незавершенные продажи жилья в США в июне упали до минимумов с апреля 2020 года.
Мнение аналитиков
Экономисты согласны с тем, что общая экономика США замедляется. Некоторые предупреждают, что дальнейшее ужесточение процентных ставок увеличивает риск рецессии. Другие указывают на устойчивый рынок труда, хотя есть признаки замедления. Аналитики заявляют, трудно говорить о рецессии, когда уровень безработицы в США находится на исторически низком уровне 3,6%. Но мнения могут сильно измениться после выхода данных о ВВП и продажах крупных ретейлеров.
Министерство торговли в четверг опубликует данные по валовому внутреннему продукту (ВВП). Снижение темпов роста два квартала подряд будут сигнализировать о серьезных проблемах в экономике.
Администрация Байдена активно заявляет, что нет причин для паники. Советник по национальной экономике Брайан Диз сказал:
Два отрицательных квартала ВВП не являются техническим определением рецессии
Президент Джо Байден продолжает настаивать на том, что экономика находится в хорошей форме и нет признаков рецессии. Такое поведение не удивительно, ведь у президента США падает рейтинг. Ему нужна стабильная экономика, чтобы переизбраться на следующих выборах.
Реакция рынка
Фондовой рынок вырос после комментариев Пауэлла, Индекс S&P на 1.6%, Nasdaq на 1.9%. Стоит отметить, что это только первая рекция. Основыне американские индексы продолжают своё снижение в рамках нисходящего канала. Скорее всего, рынок будет закладывать дальнешее снижение фонлового рынка, в отсутсвии драйверов роста. Сокращение баланса ФРС приводит к уменьшению ликвидности на фондовом рынке, тем самым акции компаний снижаются.
Фото: график индекса S&P.
Повышение ставки напрямую влияет на прибыль компании. Она уменьшается за счёт снижния покупательской способности. Также кредитная нагрузка становиться дороже, больше платить по кредитам. Так, многие компании в следующием квартале ожидают снижение прибыли. Однако инвесторы ожидают, что ФРС начнет смягчение уже в следующем году, если будет экономический спад в стране.
